金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续(xù九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联(lián)合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价商协(xié)议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互(hù)联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证(z九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示hèng)监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘(wàng)录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参与做(zuò)准备。

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